에스오일 주가 2분기 사상 최대 영업이익

에스오일 주가는 오늘(27일) 어제 2분기 호실적 발표로 상승 추세를 이어가고 있습니다.

기관은 5 거래일째 내내 사는 중이고 외국인은 어제부터 다시 많이 사고 있네요.

 

현재 2시 2분 장중 에스오일 주가는 전일대비 2.13% 오른 100,500원을 기록하고 있어요.

 

 

 

에스오일 2분기 실적 서프라이즈

 

에스오일 2분기 영업이익은 영업이익은 5,710억 원(QoQ -9%, YoY 흑전)이 나오면서 시장 이익 추정치보다도 훨씬 잘 나오는 실적 서프라이즈를 냈습니다.

 

 

이번 실적은 유가 관련 재고이익을 제외하고 봐도 잘 나온것이라고 하는데요.

정유 이외의 기타 사업이 호조를 보인 이유라고 하네요.

 

윤활기유가 창사 이래 최대 실적이 나왔는데요.

윤활유는 글로벌 정제설비 저율 가동에 따라 공급이 타이트하게 이뤄지며 이익이 크게 증가했다고 하네요.

 

앞으로 윤활기유(윤활유의 기본 원료)는 정유사의 가동률 상승으로 인한 공급 증가가 있겠지만 선박, 자동차, 기계 등 전방 수요 호조로 견조한 시황이 지속될 것이라고 합니다.

 

또 화학 부문에서도 파라자일렌(PX), 벤젠, 신화프로필렌(PO) 등 주력 제품의 시황이 개선되면서 실적 견인을 했습니다.

 

 

에스오일 3분기 전망은?

 

하나금융투자에서는 에스오일 3분기 실적은 2분기보다 소폭 증익 될 것으로 보고 있는데요.

영업이익은 6,028억원(QoQ +6%, YoY 흑전)으로 전망하고 있습니다.

 

 

이익의 핵심인 정제마진은 하반기에 개선될 것으로 전망되고 있는데요.

 

대신증권에 따르면 올해 정유업의 핵심 변수는 국제 유가였지만 점차 정제 마진 방향성이 중요하게 여겨지면서 손익분기점(BEP)을 밑돌고 있어도 반등 가능성이 충분하다고 보고 있네요.

 

중국 Teapot(중국의 소규모 민영 정유업체)설비 가동률이 최근 63%까지 하락하고 생산 속도 조절로 수출 감소 가능성도 확대되고 있다고 하는데요.

 

이는 정유 시황에 긍정적으로 작용할 것이고 증설 규모가 제한되면 글로벌 석유 수요 회복과 함께 정유 업종의 수급 여건은 계속 개선될 것이라고 합니다.

 

메리츠증권은 최근 델타변이의 예상외 변수 발생으로 경기 둔화 우려가 나왔지만 경기 우려로 인한 모빌리티 수요가 타격을 받지는 않을 것으로 보고 있는데요.

 

미국과 유럽 설비 투자 확대로 경기, 운송용 수요 개선 요인이 크다는 점을 주목하고 있습니다.

올해와 내년 정유업황은 우상향 기조를 따를 것으로 전망하고 있네요.

 

 

에스오일 목표주가

 

하나금융투자의 에스오일 목표주가는 140,000원입니다.

실적 추가 개선 가능성과 정제마진이 개선 여부가 뚜렷하다고 보는데요.

배당성향 30% 감안하면 지금 주가에서의 배당수익률은 4.0%(DPS 4,000원)로 배당 매력도 높다고 보고 있네요.

 

대신증권의 에스오일 목표주가를 130,000원입니다.

2분기 실적도 좋고 역시나 3분기에서도 정제 마진에서 반등이 나타날 것이라고 하네요.

국제유가 하락으로 주가가 조정받고 델타 변이 바이러스로 정제 마진 반등에 대한 기대감은 낮아진 지금이 매수 적기라고 합니다.

 

메리츠증권의 에스오일 목표주가는 120,000원입니다.

 

제공처최종일자목표가직전목표가변동률(%)투자의견직전투자의견

	제시일자	목표주가
삼성	21/07/27	128,000
한화투자	21/07/27	100,000
미래에셋	21/07/27	130,000
하이투자	21/07/27	130,000
BNK투자	21/07/27	140,000